Ряд незначительных промахов отточил мою стратегию. Объемы – это безусловно главный фактический материал будущего движения цены. Но самое интересное, как определить где большой объем – покупка а где продажа. Самое интересное, что это практически невозможно понять в периоды высокой активности рынка. Раньше я думал, что растущий объем на растущем ранке это продажи ликвидаторов. Типа: на растущем рынке покупают только бараны следующие за трендом, и соответственно пастыри им продают. Но это не всегда так, поскольку не все бараны считают себя баранами. )) Поэтому некоторые возомнив себя Соросами или уверовав в технический анализ начинают продавать на растущем тренде, тем самым увеличивая позицию ликвидаторов. Поэтому высокие объемы в середине движения невсегда тормозят его, а зачастую – усиливают. Сегодня я сам в этом убедился. Теперь самое главное.! Как определить настроенность ликвидаторов. После сильных движений рынок всегда уходит в боковик. Этот боковик не что иное как наращивание позиции за счет сбора барашьих стоп-лосов. Если приглядеться то любой боковик – на графике цены это вытянутая дугообразная прямая. Причем наклон дуги как правило прямопротивоположен будущему движению цены. Таким образом ликвидаторы собирают стоп-лоссы барашков решивших ограничить свои прибыли или потери после сильного движения. )) Сбор стопов в периоды бокового движения это постоянная и безотказная практика мастеров стакана. Теперь что касается объемов при боковом движении. На бычьем рынке: локальные минимумы имеют более высокий объем, чем локальные максимумы например на 5 минутном графике. Если не с первого, то со второго раза эти данные прямо бросаются в глаза.

Всего четыре правила! Первое! Входить и выходить исключительно в боковиках. Всегда искать боковики – ценовые коридоры наращивания позиции. Определять позицию ликвидаторов и тоже постепенно наращивать. Определить позицию можно методом теоретического анализа объемов за прошедшие два торговых дня. Второе! Обязательно проверить результаты анализа выставлением противоположных мелких заявок, хотя бы пару раз. А потом постепенно наращивать позицию. Третье! Обязательно наблюдать за живым котировочным стаканом в течении значительного времени, обращая особое внимание на цены лучшего спроса и лучшего предложения. Четвертое! Никогда не начинать открывать позу со всего депозита. Ликвидаторы часто возвращаются обратно, чтобы подобрать стопики или просто построить хрупкую пирамидку. Убытки, даже мелкие, раздражают нервы, наращивая отрицательные эмоции, которые негативно отражаются на работе мозга. Поэтому следует наращивать позицию постепенно – долями. Ситуация сама подскажет когда поставить на кон последнее. ))

Иногда более важные выводы приходят в голову при концентрации не на том что есть, а как раз на том чего нет. )) Гипотеза такова: кто-то что-то прячет или скрывает. ) Только что заметил специально это или нет, но все мои попытки построить систему усреднения потерпели технический крах. Во-первых, ограниченный срок действия фьючерса на акции, не более трех месяцев. Усредняя допустим каждый день по контракту в независимости от баланса прибыли или убытков мне все равно придется закрыть всю позу разом, чтобы перейти на следующий хронологический фьючерс. И потом снова накапливать по контракту. Несмотря ни на что стратегия довольно хороша, но остается не оконченной в случае непрерывного трех месячного падения. Почему нет ни одного, ну например годового фьючерса на акции. Вот на пару доллар/рубль есть и годовой и трехгодовой, правда не очень ликвидный, но все же он есть. Далее, невозможно проставить лесенку заявок на покупку с определенным периодом на срок более чем одна торговая сессия. На следующий день согласно регламенту биржи все неисполненые заявки снимаются. Конечно, ведь лимитные ордера это исключительная прерогатива маркет-мейкеров. А вот всеми любимые стоп-лосы под это не заточены. Да, и нужны они только для того чтобы срабатывали. Все думают что это страховка, но это не более чем простая ловушка.

После долгих размышлений опытным путем пришел к следующему. Во-первых, я накопил достаточно теоритического багажа и практического опыта чтобы никого не слушать, а тем более не прислушиваться. Ибо последнее идет исключительно во вред индивидуальной торговле. Во-вторых, дибилоид ужасный на весь кусок не стоит играть даже если у тебя было божественное вмешательство. Если уверен на все 100% играй на 50% капитала, если уверен на 50% то соответственно играй не более чем четвертью капитала. Ну а уж если уверен на все 200%!, то туши свет и иди спать, это самый верный способ все потерять. )) В-третьих, на обратном движении играть не более чем вполовину депозита при прямом движении. Например, если на росте играл 20 контрактами, то на откате этого движения нужно 10. Так ты страхуешь себя от потери только что заработанного. В-четвертых, ставить всегда приоритет длинной позиции над короткой. Вероятность роста всегда выше вероятности падения. Большую часть времени рынок растет. В-пятых, не забывать о начале и конце недели, месяца и года. Зачастую самые сложные в торговли дни это понедельник и пятница, они как правило противоположны ебщенедельному движению. В-шестых, масштабность анализа всегда относительна. Пятиминутный график лишь подтверждает данные часового, но не наоборот. Большее всегда предопределяет меньшее. В-седьмых, не забывай про инертность толпы, мастера стакана всегда это помнят. Они будут продолжать тренд до тех пор пока очередь из продавцов или покупателей не закончиться до последнего желающего. Даже в ущерб своим временным убыткам. Пытайся встать сначала на место толпы, а затем на место маркет-мейкеров. Когда поймешь желания и тех и других, то все встанет на свои места и дальнейшие движение цены выстроятся перед тобой как парад планет. )) И в-восьмых, всегда считай приблизительное количество уже накопленных длинных и коротких позиций на счетах маркет-мейкеров. Максимальный размер и заполненность их карманов можно понять по часовому либо четырех-часовому графикам. Ты должен быть их личным бухгалтером, только чтобы они об этом не знали. ))

Изначально задумка была в следующем. Ждать крупных объемов по часовому графику и ставить на все.! А пока играть четвертью капитала на локальных движениях. Ситуация сложилась подходящая. На новостях о крупнейшем землетрясении в Японии и распространении ядерного облучения рынки обвалились вниз на 3%. Объемы были колоссальные! Понятно было, что трейдеры продавали панически, а ликвидаторы тарились по дешевке потирая потные ручки. Я купил на все.! Пугало то, что это был только первый день паники, данные о последствиях землетрясения обновлялись ежечасно. Рынок скорректировался еще чуть ниже, собрав огромные продажи. Я упорно держал позу твердо понимая, что сбер активно заряжен покупкой и совсем скоро должен отрасти. Но новостной фон не менялся, цены топтались на месте. Пугало, то что сейчас взорвется еще один какой-нибудь ядерный реактор и все нахер рухнет. Это были эмоции – и я с ними настойчиво боролся. В итоге через день сбер открылся гэпом на 1,5% и я в ожидании большого куша не спешил продавать. В течении дня рынок потерял свои 1,5% и ушел вниз. Я блин в шоке.! «Всего пару часов назад видел кругленькую сумму в виде вариационной маржи, а сейчас там ноль» – думал я. «Лучше синица в руке чем журавль в небе» – уже начал корректировать я свою стратегию. «Лучше б взял на открытии свои 1,5% и вышел из рынка» – не переставал сожалеть. Но рынок упорно и постепенно снижался ниже цен моего открытия. Я не выдержал нервного срыва и закрыл позу. И кто бы мог подумать. На следующий день рынок скаканул от этих цен на 4%, на следующий день еще на 2%. За два дня с 94 до 100 рублей за акцию, по фьючерсам это около 600 пунктов!!! Всего за два дня.! И судя по размерам объемов – это еще не конец роста. Но покупать сейчас на полутренде как-то заподло.! Особенно когда ты ждал и предвидел это движение около месяца. Знал и потерял.! Нет ничего хуже упущенной прибыли. Это хуже любого убытка. Особенно когда несколько раз прокручивал у себя в голове эту ситуацию, и взять и все испортить в раз!.

Причина по которой я обосрался – это задержка с ростом сбера. Покупательная настроенность была для меня очевидна. Но пугала именно задержка, возможность большего падения на поступающих новостях. Понятно что боковик после сильного падения – это идеальная возможность для покупки. Но нет я нарушил и не прислушался к своим же выводам. Потом сберу нужна была корреляционная поддержка со стороны – он просто не мог бы вырасти на 4% в то время когда нефть и сип упали на 2%. Это бы просто не поняли тысячи трейдеров и начали задавать ненужные вопросы. И между тем ведь нужно стараться поддерживать миф о всеобщей финансовой корреляции. Для сильного роста или падения нужна новостная легитимность. Он просто ждал пока зарядиться покупками западные рынки. Понятно, что сбербанку вообще нет никакого дела до ситуации в Японии. Но ведь это идеальная ситуация для создания панической ситуации и покупке на минимумах. Если вспомнить, в первый день катастрофы все рынки росли, как бы не замечая происходящего, но на самом деле это уже были разворотные позиции. На акции оказывают как раз самое большое влияние те новости, которые никак не отражаются на непосредственной деятельности самой компании эмиссионера. И наоборот годовые и ежеквартальные отчеты предприятия проходят вообще не заметно для курса акций. Вот такая хрень эта рыночная экономика.! Фондовый рынок – это симулякр экономики, призрак экономики, ее кривая тень.

Как я и предполагал Сбер продолжал рост, и мне снова заподло было открывать позицию не сначала тренда. Он достиг уже 105 рублей за акцию. Напротив, я начал играть против сильного восходящего движения. Видя огромные объемы при росте цены, я отчетливо понимаю что это продажи, но почему то не конкретизирую что это – открытие или закрытие позы?! Сейчас это самое что ни на есть невольное закрытие длинных позиций ликвидаторов. После 15-16 марта они так сильно зарядились бумагами, что еще очень долго могут гнать цены вверх, постепенно сокращая накопленную позицию за счет покупающих барашков. Причем недавние темпы роста бумаги характеризуют их жадность и нетерпеливость. Быстрее поднять бумагу вверх, чтобы не дать очухаться толпе баранов. Ликвидаторы знают что есть всего два типа баранов: которые уже в позе («держащие», типа инвесторы), и те которые еще в деньгах («берущие», типа спекулянты). Из первых нужно вытрясти деньги действуя против их позиций, убытки по которой действуют на них психологически невыносимо, постепенно разъедая душу страхом. Для вторых нужно создать банальную ловушку – очевидный тренд, чтобы они наоборот отбросили все страхи и вошли в позу. Ликвидаторы как буйволы, дергаются из стороны в сторону, пытающиеся сбросить с себя всякую мелкую живность которая пытается на них сесть – именно почему то эту картину я представляю глядя на графики цен. )) Это торреро, в котором бык всегда выигрывает сбрасывая своего наездника, кто бы не попытался на него сесть. )) Ликвидаторы ведут пассивную игру, они не совершают сделок, они лишь только подтверждают и создают различные ценовые условия для их заключения. Они молча наблюдают за безумством толпы постоянно меняя котировки. И только теперь я отчетливо понял, что основные движения происходят без барашков. Это заложено в сути рынка – иначе он не будет существовать.! Именно поэтому 90% трейдеров проигравают сливая свои счета. Потому что их всегда сбрасывают с седла. Лишь мелкая горстка счастливчиков остаются в седле. Размер попутчиков всегда ограничен (не более10%), ликвидаторы понимают и стремятся к этому, трейдеры наоборот думают что удача – это коллективное явление. Они покупают когда все покупают и продают когда все продают.! Но так не бывает.! По теоритической гипотезе все сразу быть счастливы не могут.! ) И ориентация на большинство по принципу не может принести какие-то ощутимые результаты.

Долго и утомительно, играя на микротрендах я понял, что это эмоционально невыносимо. Особенно когда работа на бирже это не твоя основная работа. Я твердо решил заниматься инвестированием. Инвестированием во фьючерсы, в ограниченные по срокам бумаги. ) Большинство людей считают инвестирование постоянным процессом. Создают портфели из разных комбинаций акций, облигаций и разных валют. Некоторые из них даже получают нобелевские премии по экономике. Но на самом деле, на практике это больше похоже на топтание на месте. Ничтожные годовые проценты съеденные инфляцией – это в лучшем случае!. Только сейчас я понял что инвестирование это дискретный процесс. Это подтверждает и У.Баффет и многие другие успешные инвесторы. Например, Баффет не спешит покупать понравившуюся компанию только по их текущим финансовым показателям, он ждет когда она значительно упадет в цене и только потом по крупному заходит. Причем иногда ждет годы, иногда десятилетия. )) Подобным образом поступают и другие успешные инвесторы. «Я ставлю на все – только когда мои шансы на успех равны 100%» – говорят они. – «В остальных случаях просто жду.» Я решил инвестировать следующим образом. По крупному и на все входить только на крупных объемах по часовому графику, как например Сбер по состоянию на 15-17 марта 2011г. ! )) Это позволяет избежать значительных стрессов и трату драгоценного времени.