Если говорить упрощенно, смысл инвестирования сводится к поиску того, что в будущем станет более ценным. Это может быть недвижимость, марочные вина или некая тенденция, в которую можно вложиться, купив акции определенной фирмы. Среди них могут оказаться разные компании: те, кто создают инновационные продукты (Amazon 25 лет назад), формируют новый рынок (Fevertree – производитель безалкогольных напитков премиум-класса, которыми разбавляют спиртное) или делают что-то совершенно обычное, но гораздо лучше конкурентов (Hotel Chocolat – производитель шоколадных конфет в коробках). Инвестиции – занятие увлекательное. Сегодня к наиболее перспективным сферам для долгосрочных вложений относятся беспилотные автомобили, экологически чистая энергия, биотехнологии и Китай. Инвестирование может оказывать положительное влияние на общество. Компаниям нужны средства инвесторов для развития, и если вы направите свои сбережения тем организациям, которые заботятся о людях и планете, вы тоже в этом поучаствуете.
Оговорюсь: я не выступаю в роли финансового консультанта, а информация в этой книге не является инвестиционной рекомендацией. Это общий обзор того, каким образом работают деньги. Большинству хочется получить указание о том, как им поступить со своими сбережениями, ипотекой, наследством или долгом. Но единственные люди, которые по закону имеют право давать советы подобного рода, – независимые финансовые советники. Эти специалисты внимательно изучают вашу ситуацию и помогают разработать наиболее удачный план действий. Такая услуга стоит денег, но, во-первых, со временем вложение окупится, а во-вторых, прежде финансовые консультации были бесплатными, что делало советников необъективными, так как производители их спонсировали.
Вы сможете испытывать меньше стресса при решении денежных вопросов, если изучите основы. А это проще, чем вам кажется. Обратите внимание: компании, о которых пойдет речь в этой главе, оказались на страницах книги только благодаря тому, что у них интересная история. Я не утверждаю, что они отлично подходят для инвестиций.
Что такое инвестирование?
Инвестирование – это вложение средств в то, что со временем станет более ценным, и продажа его по более высокой цене. Многие поступают так при покупке дома: люди ожидают, что его стоимость повысится. Часто при обсуждении «рынков», «инвестиционных рынков» или «фондовых рынков» собеседники имеют в виду цифровую среду, где инвесторы покупают и продают акции компаний. (Кроме того, существуют «рынки» нефти, газа и золота – «сырьевые рынки», рынки займов – «рынки облигаций», а также рынки других вещей, которыми торгуют инвесторы, – например, рынок криптовалют.)
Акции – это крошечные доли бизнеса. К примеру, крупные компании вроде Facebook могут выпускать до трех миллиардов акций, доступных к покупке инвесторами. Смысл в том, чтобы купить акции компании, которая, по вашему мнению, в последующие годы нарастит капитал. Когда продажи и прибыль компании улучшаются, акции становятся ценнее, потому что их хотят купить больше людей. Главный принцип действия на фондовом рынке такой: вы покупаете акции по низкой цене и продаете по высокой, чтобы получить прибыль.
Рассмотрим на примере с Facebook. Каждая акция стоит 267 долларов (200 фунтов стерлингов)473474. Если у вас есть тысяча фунтов стерлингов и вы считаете, что Facebook – это компания, которая увеличит свою прибыль, будет развиваться и улучшать показатели в ближайшее десятилетие, то вы сможете купить шесть акций. При этом за каждую сделку купли или продажи вы заплатите небольшую комиссию (обычно до десяти фунтов стерлингов за каждую операцию). Для сравнения: акции холдинговой компании Alphabet, в которую входит Google, стоят 1823 доллара (1360 фунтов стерлингов) за штуку. Поэтому для покупки таких ценных бумаг потребуется много денег. Для людей с меньшими накоплениями существуют обходные пути – об этом мы поговорим в разделе о фондах.
Покупка и продажа акций – это трейдинг, или торговля ценными бумагами. Этим можно заниматься через специализированные сайты (подробнее об этом ниже). На фондовом рынке представлены все отрасли, которые только можно представить. Это и футбольный клуб «Манчестер Юнайтед», чьи акции торгуются на Нью-Йоркской фондовой бирже по 19 долларов (15,08 фунта стерлингов) за штуку, и сеть пекарен Greggs, которая славится своими слойками с сыром и фасолью (акции стоят по 1795 фунтов стерлингов за штуку на Лондонской фондовой бирже), и компания по изучению общественного мнения YouGov (800 фунтов стерлингов за акцию).
Хорошая иллюстрация того, насколько прибыльными могут быть инвестиции в акции, – это случай интернет-гиганта Amazon. Впервые акции компании появились на фондовом рынке США в 1997 году. Цена одной – 18 долларов. Сейчас каждая стоит 1901 доллар. Люди, дальновидно купившие акции молодого интернет-магазина, очень удачно инвестировали свои средства.
Но если мы смотрим на цену акции Amazon сейчас и 20 лет назад, то упускаем из виду повышения и понижения ее стоимости. В 2011 году стоимость ценной бумаги упала на 26 %: люди, владеющие акциями Amazon, рисковали потерять более четверти вложенных денег. Со временем акции снова поднялись в цене, а в 2015 еще раз упали – на 20 %. В тот момент каждая стоила 534 доллара. Инвесторы, которые купили бы акции на том этапе и продержали их в портфеле до сегодняшнего дня, заработали бы внушительную сумму. При этом хорошие показатели в прошлом не гарантируют, что они окажутся такими же и в будущем.
Акционерами становятся не только ради денег. Владение долей бизнеса позволяет голосовать по поводу некоторых важных решений, которые принимает руководство, и посещать ежегодные общие собрания. На таких встречах акционеры с пристрастием допрашивают совет директоров по поводу зарплат топ-менеджеров, результативности деятельности, продуктах и политики по самым разным вопросам – от ухудшения экологической ситуации до прав человека. «Акционерный активизм» – это термин, которым описывают ситуацию, когда владельцы акций отклоняют предложения руководства компании. За последнее десятилетие среди акционеров растет несогласие. К примеру, в 2019 году Whitbread, владелец известной гостиничной сети Premier Inn, продал сеть кофеен Costa Coffee компании Coca-Cola за 3,9 миллиарда фунтов стерлингов. В Whitbread сделали это под давлением акционеров, которые требовали сосредоточиться на гостиничной отрасли.
Таким активизмом занимаются крупные акционеры. Обычно это профессиональные инвесторы, которые купили значительное количество акций компании с целью повлиять на способ ведения бизнеса.
Компании, чьи акции не представлены на фондовых рынках, называются частными – долю в них приобрести нельзя. Когда организация вырастает до определенного размера, руководящий состав решает, стоит ли делать компанию публичной – размещать акции на фондовой бирже. Этот процесс называется IPO (от англ. initial public offering) – первичное публичное размещение или предложение. За счет продажи акций руководство получает огромные суммы, которые инвестируются в развитие компании и обеспечивают отличный гонорар владельцам. Мессенджер Snapchat вышел на биржу в 2017 году и заработал 3,4 миллиарда долларов. Таким образом основатель компании Эван Шпигель невероятно разбогател в возрасте 26 лет475.
Есть минус публичности компаний: им необходимо выпускать подробную информацию о том, как идут дела, чтобы акционеры понимали свое положение. Руководство компаний подвергается пристальному вниманию и жесткой критике, когда инвесторы оказываются недовольны. Многие процветающие компании не выходят на биржу. Среди них Wilko, сеть розничных магазинов сниженных цен, и Dyson, производитель бытовой техники.
Почему инвестиции – это интересно?
Инвестирование – это деятельность, требующая от человека предусмотрительности и дальновидности. Она заключается в том, чтобы предсказывать будущее компаний и отраслей, при этом опираясь на их прошлое, чтобы понимать, какие успехи и неудачи случались прежде.
На момент написания этой книги инвесторы активно интересуются компанией Beyond Meat – производителем заменителей мяса на растительной основе. Кажется, в ближайшее время популярность веганства и чистого питания не пойдет на спад. Возможно, покупка акций Beyond Meat сейчас, когда их цены не стабильны, окажется очень предусмотрительным решением и оправдает себя лет через 30, когда убийство животных и употребление их мяса в пищу будет считаться чем-то совсем из ряда вон выходящим. В то же время есть вероятность, что Beyond Meat уступит позиции более успешной компании, которая, условно, производит животные белки в чашке Петри. Как бы то ни было, инвестирование в акции – любопытный способ попытаться предсказать будущее. Будет приятно, если предсказания окажутся правильными: тогда вы заработаете денег.
Акции растут и падают в цене, когда выходят новости о положении дел в компании. Руководство вещателя ITV обнаружило, что акции взлетели в цене в 2011 году после успеха драматического сериала «Аббатство Даунтон», который получил несколько наград. ITV оказался на волне успеха, чему поспособствовала еще одна передача – I’m a Celebrity, Get Me Out of Here! («Я звезда, вытащите меня отсюда!»). При этом цена акций упала, когда один из ведущих упомянутого выше шоу – Энтони Макпартлин – попал в аварию и позднее признал, что страдает от зависимости. Макпартлин был неотъемлемой частью передачи, и инвесторы стали волноваться, что без ведущего просмотры ITV снизятся.
Я начала с обсуждения цен на акции, потому что так легче понять, что такое фондовые рынки. Изменения стоимости акции за последние полгода, три года и пять лет помогут составить представление о том, что люди думают о ее ценности с точки зрения инвестиции. Посмотрите, было ли резкое падение цены или стабильный рост и насколько менялся этот показатель. Когда акции падали, это было связано с самой компанией или с рынком в целом?
Тем не менее по цене акции невозможно до конца понять, хорошая это инвестиция или нет. К примеру, есть компания с самой высокой ценой за акцию в мире – Berkshire Hathaway, крупный холдинг со штаб-квартирой в американском штате Небраска. Инвестируя в нее, вы также вкладываетесь в батареи Duracell, кредитные карты American Express, компьютеры Apple и напитки Coca-Cola. Berkshire Hathaway основана Уорреном Баффетом. Этого человека нередко называют «самым успешным инвестором в мире». Возможно, услышав такой «титул», вам захотелось купить акции Berkshire Hathaway, чтобы прикоснуться к гению. Но одна акция стоит 300 тысяч долларов. Многим придется продать свой дом и дом родной матери, чтобы у них появилось достаточно средств на покупку крошечной доли огромной компании.